BANK TIONGKOK HADAPI TEKANAN LABA KARENAT KREDIT MELAMBAT

24056300

IQPlus, (29/8) - Laporan keuangan semester pertama bank-bank terkemuka Tiongkok pada hari Jumat (29 Agustus) akan menggarisbawahi dampak perlambatan pertumbuhan kredit di tengah ekonomi yang sedang deflasi, penumpukan kredit macet akibat meningkatnya gagal bayar oleh usaha kecil dan konsumen, serta penyempitan margin akibat penurunan suku bunga.

Prospek negara ekonomi nomor 2 dunia ini dibayangi oleh meningkatnya ketegangan geopolitik, konsumsi yang lemah, dan krisis berkepanjangan di sektor properti, sehingga tekanan pada neraca bank akan semakin dalam dalam waktu dekat, menurut para analis.

Investor akan berfokus pada komentar manajemen bank mengenai pertumbuhan kredit dan prospek kualitas aset, serta bagaimana mereka berencana untuk menyeimbangkan kebutuhan mempertahankan sikap menghindari risiko dengan prioritas kebijakan Beijing untuk memulihkan perekonomian.

Laba bersih Industrial and Commercial Bank of China diperkirakan turun 0,8 persen year-on-year (yoy) pada semester pertama, sementara Bank of China diperkirakan mencatat penurunan 0,9 persen, berdasarkan rata-rata tiga perkiraan analis.

China Construction Bank, Agricultural Bank of China, dan Bank of Communications diperkirakan akan melaporkan kenaikan laba bersih masing-masing sebesar 0,4, 1,2, dan 0,5 persen year-on-year pada semester pertama.

Kelima bank BUMN teratas akan melaporkan kinerja mereka setelah jam pasar pada hari Jumat, yang akan dilanjutkan dengan sesi diskusi dengan para analis.

Margin bunga bersih (NIM) perbankan Tiongkok menyusut ke rekor terendah 1,42 persen pada akhir Juni, data resmi menunjukkan, di bawah ambang batas 1,8 persen yang dianggap perlu oleh industri perbankan untuk mempertahankan profitabilitas yang wajar.

Margin laba di sektor perbankan Tiongkok telah tertekan sejak periode pasca-Covid, terbebani oleh pemangkasan suku bunga berturut-turut oleh bank sentral untuk mendongkrak ekonomi yang melambat.

Meskipun telah dilakukan beberapa putaran penurunan suku bunga deposito untuk meringankan beban biaya, perbankan terus berjuang dengan margin laba yang menyusut seiring dengan meningkatnya tabungan.

"Kami memperkirakan kompresi NIM akan terus berlanjut untuk bank-bank Tiongkok, termasuk bank-bank BUMN, dan akan membebani profitabilitas serta retensi modal internal mereka hingga akhir tahun ini," kata Elaine Xu, direktur di Fitch Ratings.

Rasio kredit macet di bank-bank Tiongkok diperkirakan akan meningkat secara moderat tahun ini, mengingat tantangan pemulihan ekonomi domestik di tengah melemahnya pasar properti yang krusial dan ketidakpastian atas ketegangan perdagangan, kata Xu.

Indeks Bank CSI naik 15,5 persen dalam enam bulan pertama, hampir sejalan dengan kenaikan CSI 300 yang lebih luas sebesar 15,4 persen. Namun, saham-saham bank telah kehilangan dukungan setelah mencapai rekor tertinggi pada bulan Juli, turun 1,1 persen bulan ini sementara indeks acuan CSI 300 naik 8,7 persen.

Selain kondisi suku bunga yang lebih rendah, bank-bank lokal menghadapi tekanan yang semakin besar untuk menawarkan pinjaman yang lebih murah guna membantu merangsang perekonomian, dan pinjaman sektor swasta yang lesu menekan margin keuntungan mereka.

Dalam upaya memperkuat stabilitas sektor perbankan dan memastikan aliran kredit ke sektor-sektor yang krusial secara ekonomi, empat lembaga pemberi pinjaman negara terbesar di Tiongkok pada bulan Maret meluncurkan rencana rekapitalisasi yang diperkirakan mencapai US$72 miliar.

Bank-bank Tiongkok "kemungkinan besar tidak akan mampu menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menopang diri mereka sendiri", dan rekapitalisasi pemerintah secara berkala berarti mereka juga tidak akan jatuh, menurut analis keuangan Tiongkok dari Gavekal Dragonomics, Xiaoxi Zhang.

"Dengan laba perusahaan yang kembali menurun pada tahun 2025, semakin banyak kredit macet yang tercipta, dan rekapitalisasi baru-baru ini hanya akan berdampak terbatas," tulisnya dalam sebuah laporan riset bulan ini.

"Masa depan bank-bank Tiongkok tampaknya akan menjadi siklus pinjaman yang diarahkan oleh kebijakan yang diikuti oleh rekapitalisasi. Bank-bank akan terus berjalan tidak akan pernah mampu menopang diri mereka sendiri, tetapi juga tidak akan pernah kolaps. (end/Reuters)